Bolha do Bitcoin: o que significa e quando a bolha estourará?
A criptomoeda é uma bolha? Essa é a pergunta que todos estão se perguntando agora. No passado, vimos o Bitcoin atingir novos máximos, seguido por um frenesi de novos investidores comprando sua primeira criptomoeda.
Neste artigo, analisaremos as bolhas anteriores, traçaremos paralelos com o mercado de criptomoedas e apontaremos nossa estratégia de compra de criptomoedas.
O que é uma bolha
Uma bolha é um ponto em um ciclo de mercado em que os investimentos racionais são perdidos e substituídos por "investimentos emocionais". Este tipo de investimento não é determinado por ativos reais, mas sim por expectativas para o futuro, medo de perder e ganância.
Nos mercados financeiros, vemos que "investir emocionalmente" sempre leva a uma mentalidade de rebanho. É claro que quando um ativo está "quente", as notícias começam a cobri-lo com mais frequência, aumentando a conscientização e o entusiasmo do público. O resultado é que mais e mais pessoas estão comprando o sistema, aumentando a demanda e, por fim, fazendo com que os preços subam. Vimos esse tipo de pico de comportamento no Bitcoin em dezembro de 2017, levando a uma alta de US $ 20.000 para o Bitcoin.
Assim que a euforia diminuir, o preço se corrigirá. A queda dos preços é geralmente causada por negação, medo, rendição e desespero. Isso é conhecido como "estouro da bolha". Os ciclos do mercado se repetem continuamente, de modo que, quando uma bolha estoura, geralmente começa uma nova corrida de alta. Isso explica a volatilidade do Bitcoin ao longo dos anos.
Olhando para os dados de preços da capitalização de mercado da moeda, parece que voltamos à média.
Bitcoin e outros cryptos são uma bolha?
Em suma, acreditamos que a criptomoeda está em uma bolha. A razão para isso é que as promoções de preços para toda a capitalização de mercado das criptomoedas parecem ser em grande parte motivadas pelas emoções. Um bom exemplo disso são os grandes movimentos nos preços das criptomoedas com base em rumores. Rumores de que o Ripple foi adicionado ao Coinbase em março de 2018 resultou em um aumento de preço de quase 6%.
Não queremos espalhar medo, incerteza e dúvida no mercado. No entanto, nossa análise nos leva a acreditar que novas tecnologias e bolhas caminham juntas. Pode-se até dizer que é inevitável que as novas tecnologias causem bolhas.
Que outra evidência existe para a bolha de criptografia?
Há uma grande lacuna no mercado agora entre os preços da criptografia e a tecnologia real - aqui estão dois exemplos:
· Cardano não tem nenhum produto funcional e tem um valor de mercado atual de $ 6,5 bilhões (máximo histórico de $ 33 bilhões).
· EOS não tem nenhum produto de trabalho e atingiu um recorde de US $ 12 bilhões.
Como algo sem um produto funcional pode ter uma classificação tão elevada? É devido à expectativa de resultados futuros.Não há nenhum problema inerente para uma lacuna de tecnologia e preço, desde que o projeto seja entregue no futuro. Quando a tecnologia blockchain e criptomoeda se espalharem, aqueles que realmente entregam produtos e resolvem problemas do mundo real provavelmente se tornarão as Amazonas de amanhã.
Achamos que as criptomoedas estão em uma bolha porque a diferença entre o preço e as tecnologias e adoção subjacentes é muito grande. O preço da criptografia não é impulsionado tanto pelos fundamentos quanto pelo número de usuários, receita e produtos de trabalho. Em vez disso, o principal impulsionador das avaliações de criptografia é a expectativa:
· O valor e a aceitação que novas parcerias podem criar.
A participação de mercado que o projeto pode obter no nicho em que está competindo.
O produto será lançado conforme descrito no white paper.
· Cryptos aumentará os preços no futuro.
Por esse motivo, acreditamos que os preços das criptomoedas estão atualmente ultrapassando qualquer reflexão precisa ou racional de seu verdadeiro valor. Conseqüentemente, o mercado de criptomoedas está em uma bolha. Mas quando você pensa em uma nova tecnologia, o valor é sempre baseado na expectativa. Nenhuma nova tecnologia será desenvolvida para alcançar a adoção em massa imediatamente. Essas coisas levam tempo e a criptomoeda não é diferente.
Então, qual é o preço razoável para criptomoedas?
É muito difícil determinar quanto vale uma determinada criptomoeda. Muitos projetos de criptografia não têm um produto funcional e apenas uma promessa de entrega no futuro. Temos certeza de que você já ouviu pessoas dizerem algo assim:
“Crypto X é incrível e vai revolucionar o Niche Y, que é um mercado de bilhões de dólares. Se Krypto X conseguisse uma participação de mercado de Z%, valeria vários milhões. Os preços de hoje são incrivelmente baratos quando você considera isso. Embarque agora para ganhar muito dinheiro. "
Com a criptomoeda, temos que aceitar que ninguém sabe ao certo se ela será adotada em grande escala. O valor das criptomoedas está em sua capacidade de oferecer melhores soluções para problemas reais. Essas soluções só se tornam realmente valiosas quando usadas em larga escala.
Nos negócios, chamamos isso de efeito de rede. Por exemplo: se há uma pessoa no Facebook, ela basicamente não tem valor. Quando 2 bilhões de pessoas usam o Facebook, a rede FB se torna extremamente valiosa, assim como a criptomoeda. É por isso que tantas pessoas tentam motivá-las a adaptar a criptografia ou bitcoin. Começar a usar criptografia significa simplesmente que há mais usuários em uma rede, o que torna as criptomoedas mais valorizadas.
Qualquer pessoa que disser que uma criptomoeda deve ser avaliada em X, francamente, não tem ideia e está apenas especulando. Achamos que as perguntas mais importantes a fazer são:
1. O projeto em que você está interessado resolve um problema real?
2. A solução é melhor do que a que já existe?
3. Você acha que, com o tempo, muitas pessoas realmente usarão a solução?
4. Existe um preço de entrada aceitável para investimentos neste momento?
É muito simples: se uma criptomoeda não tiver usuários, em algum momento ela não terá mais valor.
3 grandes bolhas do passado e o que elas podem nos dizer sobre o futuro da criptomoeda?
A maioria dos leitores acredita que as bolhas são uma coisa ruim. No Bitcoin-News.one, pedimos sua compreensão e vemos as bolhas como uma coisa boa, vamos explicar e revisar o que aconteceu nas bolhas históricas.
A mania das ferrovias britânicas na década de 1840
A primeira locomotiva a vapor foi colocada em serviço em 1804. Nos primeiros dias da construção da ferrovia, qualquer novo projeto exigia a aprovação parlamentar para prosseguir. Entre 1836 e 1837 houve uma pequena mania das ferrovias, com o parlamento aprovando a criação de 59 ferrovias.
Na década de 1840, menos regulamentação e uma economia mais forte resultaram na criação de 100 empresas ferroviárias do Reino Unido em um espaço de tempo muito curto.O preço das ações de todas essas empresas disparou e a classe média investiu pesadamente em projetos ferroviários. Isso levou à bolha de ativos conhecida como 'Railway Mania'.
Deve-se notar que a locomotiva a vapor não era uma tecnologia nova na década de 1840. As pessoas reconheceram o valor de ser capaz de transportar pessoas e mercadorias de maneira mais rápida e econômica do que nunca. Os investidores previam a criação de uma "nova economia" e queriam investir nela.
Os investidores ferroviários estavam certos. A ferrovia era de fato o futuro. Mas não importa em que país você esteja, a lista de empresas ferroviárias de longa data é provavelmente muito curta. A bolha da mania das ferrovias foi crucial para a existência das ferrovias que vemos hoje em dia. A bolha financiou a infraestrutura técnica (linhas ferroviárias) e possibilitou a introdução da ferrovia de massa.
A bolha das pontocom 1997-2001
Um grande número de empresas foi fundado em pouco tempo. Os preços das ações para o negócio online dispararam. Vendas e fundamentos não importavam. O simples fato de estar online significa que a empresa elevou o preço de suas ações. Apenas adicionar .com ao final do nome de uma empresa foi o suficiente para que ela visse um aumento maciço no preço de suas ações. Estamos vendo esse impacto nos preços das ações hoje em empresas como a Kodak. Em janeiro de 2018, a Kodak anunciou sua intenção:
"Para construir uma plataforma de gerenciamento de direitos digitais - KODAKOne que usa a tecnologia blockchain e verifica continuamente a Internet para monitorar e proteger o IP das imagens registradas no sistema."
Após o anúncio, o preço das ações da Kodak subiu 250% em dois dias. Isso parece muito semelhante ao boom das pontocom. Tal como aconteceu com o boom das pontocom, muitas pessoas se interessaram pelo comércio de criptomoedas e investiram em projetos sem receita.
Muitos investidores que investiram em empresas durante a bolha das pontocom provavelmente perderam dinheiro. Mas aqueles que investiram nas empresas certas e "HODLs" (isto é, não venderam suas ações, as mantiveram) se saíram muito bem. A Amazon foi fundada em 1994 e tinha um preço de ação de mais de $ 100 no auge do ponto- bolha com. Após o estouro da bolha, o preço das ações era inferior a US $ 10. Hoje, as ações da Amazon são negociadas a $ 1.545 por ação. Aqueles que investiram na Amazon mesmo no topo ainda tiveram um retorno de 15 vezes sobre seu dinheiro se o HODL até hoje.
Na verdade, são os investimentos que foram feitos no período pontocom, que temos a agradecer por promover a modernização da infraestrutura técnica. Isso também inclui a conexão de casas, cidades e países à Internet. Essa infraestrutura foi a base do nosso mundo online hoje.
Bolha de tulipa holandesa 1634-1637
Talvez seja uma das bolhas mais loucas da história. Nessa loucura, um bulbo de tulipa atingiu o preço de uma casa. O que as pessoas não falam é que isso provavelmente foi ótimo para a Holanda no longo prazo. A Holanda exporta tulipas no valor de cerca de 214 milhões de euros anuais. Se a mania das tulipas não tivesse acontecido, a Holanda teria se tornado uma usina de tulipas? Na verdade, poderíamos argumentar que a bolha das tulipas criou um grande valor a longo prazo.
Assuntos comuns de bolhas
A cada bolha, os investidores continuam dizendo coisas como "nova economia" e "essa tecnologia vai mudar tudo". Na maioria das vezes, essa afirmação é realmente verdadeira e as massas previram o futuro. O problema com expectativas como essa é que muitos estão decepcionados com o tempo que realmente leva para a nova tecnologia se espalhar.
Com a criptomoeda, achamos que há uma bolha, mas também acreditamos que os projetos de blockchain mudarão o mundo no longo prazo. O fato de que muitas pessoas agora estão perguntando se a criptomoeda está em uma bolha é, na verdade, uma boa notícia para a tecnologia e eventual adoção em massa, conforme examinamos a história das bolhas anteriores.
Você gostaria de mais evidências de que a criptomoeda está em uma bolha? Bem, vamos olhar para a mania do ICO entre o verão de 2017 e o presente.
O número de ICOs aumentou dramaticamente. Isso é semelhante a configurar muitas empresas de Internet e ferrovias em um curto espaço de tempo.
A maioria das ICOs não tem um produto funcional e estão avaliando suas empresas em níveis cada vez mais altos. Isso significa que há uma lacuna crescente entre o preço dos cryptos e a tecnologia. Em vez disso, as avaliações são determinadas por expectativas futuras, e não por fundamentos.
Deve-se notar que acreditamos que existem muitos ICOs bons e inovações reais no mundo criptográfico. Estamos condicionados a acreditar: Bexiga = ruim. Na verdade, pensamos o contrário: Bubble = bom.
Por que as bolhas são boas?
Cada nova tecnologia ou inovação precisa de recursos para se tornar um produto real e, então, ser amplamente aceita. As pessoas não trabalham de graça. O hype da mídia em torno das bolhas é bom, pois torna mais pessoas cientes da tecnologia. Isso é importante para facilitar a adoção em massa em uma data posterior.
Em uma ICO, a empresa está realmente coletando o dinheiro que acredita ser necessário para atingir o roadmap completo. Às vezes, isso é mais de 5 anos no futuro ou mais. Os projetos existentes já estão totalmente pagos. Não existe um mau investidor que cuida do financiamento e depois destrói o projeto. Isso significa que a inovação pode florescer sem problemas de financiamento, e achamos que isso é ótimo para o futuro dos projetos de criptomoeda. A infraestrutura agora construída deve servir a projetos futuros de criptomoeda. De que tipo de infraestrutura a criptografia precisa? A compra de criptomoedas requer uma infraestrutura. Posso ter que depositar na Coinbase e transferir meu Bitcoin para a Binance para comprar uma moeda popular. Coinbase e Binance são uma espécie de infraestrutura para o mundo criptográfico. Outro exemplo seria uma plataforma de desenvolvedor como Ethereum. Os aplicativos descentralizados baseados nele se beneficiam da infraestrutura já estabelecida pela Ethereum.
Lembre-se de que as bolhas sinalizam coisas boas para o futuro da criptomoeda.
Quando você deve comprar na bolha de criptografia?
Quando você pensa em investir em criptomoeda, só você pode decidir se vale a pena correr o risco. No entanto, seguimos pessoalmente algumas regras sobre quando e como investir.
· Alta de todos os tempos = sem compra. Nunca compramos criptomoedas quando elas estão em alta. Isso evita que você seja o pobre coitado que compra bitcoin por $ 20.000 e acaba ganhando $ 6.000 após o pânico. Estamos convencidos de que vale a pena comprar cada ativo pelo preço certo.
· A média do custo em dólares é importante. Reservar um valor fixo a cada mês e investir significa expandir seu ponto de entrada, por exemplo, comprar menos tokens quando o preço está alto e mais quando o preço está baixo. Essa estratégia ajuda a evitar ir all-in a preços realmente altos e tentar vender tudo quando o mercado entrar em colapso.
Faça o oposto do que você ouve nas notícias.Você já ouviu falar que o bitcoin está morto? Provavelmente um bom momento para fazer compras. Você está assistindo a um vídeo na CNBC sobre How to Buy Ripple? Provavelmente, o mercado está próximo do topo e agora é um bom momento para vender ou ficar de fora.
Em janeiro de 2018, a CNBC foi nomeada o top para Ripple. Qualquer um que seguiu o guia da CNBC para comprar Ripple agora está sofrendo um grande prejuízo.
Não compre por causa de um exagero. Todo mundo está falando sobre criptomoeda ou uma nova moeda? Provavelmente o preço está inflado e não é uma boa hora para comprar a criptografia. Melhor esperar até que ninguém fale sobre isso e o mercado diminua.
O que as bolhas históricas nos ensinam sobre em que investir?
Com base no que aprendemos com as bolhas anteriores, o que sobreviveu após o estouro da bolha? A nova infraestrutura. É por isso que amamos o caso de investimento para cryptos, que são jogos de infraestrutura. Nem todos eles terão sucesso, mas estamos confiantes de que, uma vez que a bolha estourar, existirá uma infraestrutura muito importante para criptomoedas.
Conclusão
Ninguém sabe se a criptomoeda terá um lugar no mundo a longo prazo ou se criará uma nova economia, como tantos afirmam. A criptomoeda é uma bolha? Em nossa opinião, sim, mas argumentamos que as bolhas são realmente necessárias para que a nova tecnologia prospere. Quando você estiver pensando em investir em criptomoeda, lembre-se de que, se os projetos não forem entregues e preencherem a lacuna entre o preço e a tecnologia, é muito provável que o preço caia. Invista apenas o que está disposto a perder.
